Generaal Coiba, de machtigste man in Panama verraadt enkele CIA-agenten aan de Cubaanse geheime dienst. De CIA beschouwt Coiba sindsdien als een afvallige en smeedt plannen om de voormalig bondgenoot te vervangen door een minder corrupte bondgenoot.

Malko wordt naar Panama gezonden om meer over zijn levenswandel en gewoonten te achterhalen. Hij moet hiervoor de beeldschone Panamese Miranda Ochoa zien te verleiden. Ochoa is een voormalig Miss Panama en tegenwoordig de maîtresse van Coiba.